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2024年1月境外人民币市场综述_中一期货_中一期货

来源:中一期货官网 作者:中一期货

  1月,离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币兑美元即期汇率贬值;日均价差(CNY-CNH)的绝对值为139BP,较上月增加48BP;三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月下降16.9%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期限较上月末分别下降、上升、上升、下降。

  境外人民币存款

  2023年12月,离岸市场人民币存款规模有所下降。截至2023年12月末,香港地区人民币存款规模为9392.0亿元,较上月下降4.1%;12月,跨境贸易结算金额为12701.8亿元,较上月上升8.6%。截至2023年12月末,台湾地区人民币存款规模为1307.58亿元,较上月下降1.9%。

  离岸人民币外汇市场

  1月,离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币兑美元即期汇率贬值;三种人民币汇率指数均有所上升。

  即期市场:1月31日,CNH兑美元即期汇率收于7.1864,较上月末贬值0.86%;CNY兑美元即期汇率收于7.1795,较上月末贬值1.22%;日均平均价差(CNY-CNH的绝对值)为143BP,较上月减少36BP。CFETS人民币汇率指数为98.89,较上月末上升1.51%;参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为104.02和93.98,较上月末分别上升1.56%和0.80%。

  汇率衍生品市场:价格方面,CNH 1年期掉期点收于-1683BP,较上月末下降105BP;CNY 1年期掉期点收于-2485BP,较上月末下降70BP。在岸和离岸平均掉期点差(CNY-CNH)为782BP,较上月上升2BP。成交量方面,1月,港交所USD/CNH期货标准合约成交量为164.4万张,较上月增加28.8%,月末未平仓合约3.7万张,较上月增加23.5%。港交所USD/CNH期权合约成交68张,较上月下降26.1%,月末未平仓合约302张,较上月下降10.65%。2023年12月,新交所USD/CNH期货标准合约成交量为273.5万张,环比上涨2.6%,12月末未平仓合约11.5万张,环比下降22.6%。新交所USD/CNH期权合约成交2790张,环比下降4.4%,12月末未平仓合约2369张,环比上升27.7%。

  离岸人民币债券市场

  1月,离岸人民币债券市场发行债券91支,较上月增加2支,发行额为287.4亿元,环比下降16.9%。

  离岸人民币货币市场

  1月末,隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.2188%、2.6776%、3.1977%和3.2032%,较上月末分别下降4BP、上升24BP、上升2BP和下降5BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差(HIBOR-SHIBOR)分别为130BP、131BP、75BP和62BP,较上月平均值分别上升14BP、上升7BP、持平和下降12BP。

  1月末,7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于3.0131%、2.9191%和2.4159%,较上月末分别上升42BP、上升12BP、下降3BP。

  境外机构在境内银行间市场动态

  截至1月末,参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达205家,较上月增加1家。外汇即期市场中,境外清算行25家(较上月末持平)、境外参加行65家(较上月末持平)、境外央行类机构61家(较上月末持平)。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5501家(支),较上月末增加15家(支)。其中央行类机构141家、商业银行417家、非银行类金融机构216家、中长期机构投资者41家、金融机构发行投资产品4686支,较上月末分别增加2家、增加5家、增加2家、持平、增加6支。

  1月,在境内银行间外汇市场,境外机构成交量共计40105.4亿元,环比上升50.3%。其中,外汇即期成交量为2541.91亿元,环比上升64.9%;外汇衍生品成交量为14488.83亿元,环比增长19.3%;外币拆借成交量为23072.50亿元,环比增长77.4%。在境内银行间货币市场,境外机构成交量共计2188.02亿元,环比下降16.5%。在境内银行间债券市场,境外机构成交总额共计18818.58亿元,环比上升63.1%。其中,境外央行类机构成交金额2368.28亿元,环比上升39.2%;境外商业银行成交金额为10785.13亿元,环比上升70.1%;境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为3225.04亿元,环比上升39.9%;境外金融机构发行投资产品成交金额为2440.14亿元,环比上升66.6%。

  执笔人:吕政

  中一期货官网:中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

  原中一期货官网《2024年1月境外人民币市场综述》全中一期货官网将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2024.02总第268期。

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